小心！银行理财现“破净潮”，不代表最终收益为负

在很多人的印象中，一般不会亏本的银行融资，最近出现了“破潮”。

“如果现在认购，不建议购买有权益的短期理财产品（指股权投资，包括股票），因为近期股市和债市总是下跌，净理财价值波动很大，你可能会失去本金。”近期，银行理财出现了“破潮”。新京报贝壳财经记者本周咨询了多位银行客户经理，均收到了这样的提示。

据Wind统计，今年以来，存量的近3万种理财产品中，有1000余种已跌破净值。过去一周，在招商银行、兴业银行、交通银行等银行的业绩发布会上，银行理财的“断网”问题也被问及。其中，招商银行副行长王亮表示，结合银行客户的低风险配置，正在研究加大对债券等固定收益产品的投资力度；为权益类产品配置，提高投研能力，延长理财产品封闭期。 加强资产配置，减少回撤。

普通投资者应该如何选择？在贝壳财经记者的采访中，不少银行客户经理推荐了保险、养老类理财等长线产品，也有业内人士向有经验的人士推荐了大额存单、结构性理财等产品。低风险偏好。受访者普遍表示，资管新规过渡期于去年底结束，银行理财进入净值时代。投资者应正确认识理财产品的转型，重新审视自身的风险偏好和收益预期，选择合适的产品。树立长期投资理念。

年内超1000家理财公司“断网”，成为银行业绩会上的热点问题

据Wind统计，年初以来，存量的近3万种理财产品中，有1000余款跌破净值。

“断网”是一款净值小于1的产品。贝壳财经记者翻阅多家银行官网看到，某国有银行的一款混合型、R3级（中等风险）理财产品近一个月跌幅超过8%，本周净值仍在下跌。 3月25日公布，最新净值为0.9976。该产品最低购买门槛为50万元。按照最新净值，50万元本金亏损1200元。

本周召开年度业绩会议的招商银行、兴业银行、交通银行等，都在业绩会上被问及财务问题。 3月25日，兴业银行行长陶一平在业绩发布会上表示，兴业银行也有一些拥有权益的理财产品，部分产品的净值也有波动。

“与资产管理行业相比，提高银行理财产品的股权比例将是一个长期趋势。关键在于自身的专业能力能否快速匹配。我相信随着未来投资者教育的逐步实施，银行理财客户集团接受波动的能力也将不断提升。”陶一平说。

招行副行长王亮表示，目前招行理财的数十款产品也出现了断网，这与业内其他公司的情况是一致的。 2018年资管新规出台后，理财业务已向净值化转型，净值波动将是趋势和常态。目前，招银理财也在研究结合银行客户低风险配置，加大对债券等固定收益产品投资的措施；用于权益类产品的配置，提高投研能力，延长理财产品的封闭期；加强资产配置，减少回撤。同时股票本金为负数怎么办，要加强投资者教育。

为什么坏了？主要受资本市场波动影响，不代表最终收益为负

即使经过2018年的净值化转型，理财产品的收入依然保持相对稳定。为什么最近净值波动这么大？多位银行高管在业绩会上表示，主要原因是近期资本市场波动较大。

公开资料显示，受地缘政治冲突和美联储加息影响，A股3月中上旬持续下跌，一度跌破3100点，并在金融委员会发布公告后反弹。 3 月 16 日的积极信号。债券市场指数最近也下跌。

“部分理财产品利率高于余额宝的核心原因在于投资债券和少量股票。在资本市场整体低迷的情况下，虽然此类理财产品相对亏损产品虽然没有股票基金那么大，但整体压力不小，净值跌破净值的概率很大。”盘古智库高级研究员江涵表示。

除了资本市场波动，交银理财在3月9日发布的《解密银行理财产品净值回撤》一文中提到，资管新规之后，理财产品开启了一个时代净值转换、估值方法和净值披露方法也发生了变化。以前的摊销成本法可以人为调整，使产品的净值看起来很规律，但现在采用市值法，资产价格的波动会直接反映在净值上，理财的净值产品也需要及时披露。

交银理财等10余家银行理财子公司在本月内陆续发文普及理财净值知识，强调产品净值的定期提现并不意味着将是重大的产品到期损失，无论是否为正收益，只有在它们到期时才能真正显现出来。

“近期不要买短期理财产品，比如7天和1个月的产品，因为到期后市场波动可能不会结束，不确定是否会影响本金。”本周壳牌财经记者在投资者状态查询期间由银行客户经理提供建议。

人们应该如何管理他们的财务？

专家建议：了解你想投资的产品，分散投资，建立长期投资理念

理财产品净值波动，投资者该如何选择？

在壳牌财经记者本周咨询的银行中，客户经理推荐了正在试点的保险和养老金理财产品。某国有银行客户经理介绍，目前养老理财正在十个城市试点，北京就是其中之一，首批产品已经发行，风险等级为R2（低），且产品有5年期限，但没有历史参考业绩。 ，预期收率为5%-8%。另一家国有银行的客户经理推出了5年期的保险产品，历史参考收益率在5%左右。

“如果不能承担风险，可以考虑结构性存款或者大额存单，都是保本的。”某城商行客户经理告诉记者股票本金为负数怎么办，该行1-3年期无保本理财的历史参考收益率为3.7%-5%；保本大额存单每两周发行一次，其中三年期大额存单，20万张起，利率3.45%。 300,000 存款利率为 3.55%。上述三年期大额存单的利率为3.35%，而另一家国有银行目前没有三年期大额存单，而一年期大额存单存单收益率为2.1%。

多位银行客户经理表示，如果能够承担一定的风险，建议分散投资，布局中长期产品。中国理财网日前发布的《中国银行业理财市场年度报告（2021）》指出，随着理财产品期限的逐步延长，产品的长期投资收益稳定性持续提升，而短期市场波动对产品退货的影响有限。 .

事实上，自资管新规等一系列政策出台以来，银行理财收益率持续下降；同时，随着我国资本市场的逐步完善，可投资的金融资产也越来越多样化，尤其是近年来公募基金的蓬勃发展。一定程度上挤压了部分银行理财市场份额。

银行理财在资产管理行业的领先地位是否会动摇？溥仪标准研究员苟海川认为，银行天然具有账户体系、网点数量、客户资源等优势。同时，随着理财子公司逐渐步入历史舞台，投资者教育不断扩大，银行在理财方面的领先地位并未动摇。

勾海川还建议，投资者在购买理财产品时，一方面要了解各类产品的风险水平和收益，并匹配自己的风险偏好；另一方面，应根据自身对同期基金产品灵活性的要求进行选择。

新京报贝壳财经记者程维淼主编岳彩洲校对傅春